Выпадающее меню Выпадающее меню

 

 

 

 

 

 

Курсы валют ЦБ РФ

Валюта

RUB

Завтра

USD

EUR

 

 

 

 

 

 

Главная - Глава I. Понятие процесса управления капиталом

 

Тема 4. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ РИСКА КАПИТАЛА

После того, как трейдер решил, что общая сумма капитала должна быть подвергнута риску торговли, следующим шагом будет выделение этой суммы по конкурирующим сделкам. Самое простое решение состоит в том, чтобы распределить равную сумму рискового капитала на каждый проданный товар.

 

Этот упрощающий подход особенно полезен, когда трейдер не может оценить вознаграждение и потенциальный риск торговли.

Однако подразумеваемое предположение заключается в том, что все сделки представляют одинаково хорошие инвестиционные возможности. Трейдер, которому неудобно это предположение, может использовать процедуру распределения, которая (а) определяет разницу в потенциале торговли и (б) переводит эти разницы в соответствующие различия в распределении риска или распределения риска. Различия в торговом потенциале измеряются с точки зрения (а) вероятности успеха и (б) коэффициента вознаграждения / риска для торговли, полученного путем деления ожидаемой прибыли на максимально допустимые потери или коэффициента выигрыша, полученного разделив среднюю долларовую прибыль, полученную по завершенным сделкам, на средний убыток по доллару. Чем выше вероятность успеха и чем выше коэффициент выигрыша, тем больше доля, которая может быть обоснованно подвержена торговле, о которой идет речь. Прибытие на оптимальное воздействие обсуждается в главе 7. В главе 8 обсуждаются правила увеличения экспозиции в течение жизни торговли - техника, обычно называемая пирамидой.

 

Тема 5. ОЦЕНКА МАКСИМАЛЬНОЙ ДОПУСТИМОЙ ПОТЕРИ НА ТОРГОВЛЮ

Риск в торговле фьючерсами проистекает из отсутствия совершенного предвидения. Неожиданные неблагоприятные колебания цен являются эндемичными для торговли; контроль последствий таких неблагоприятных колебаний является отличительной чертой успешного спекулянта. Неспособность или нежелание контролировать потери могут привести к гибели, как объясняется в главе 2. Прежде чем начать торговлю, трейдер должен принять решение о ценовом действии, которое окончательно укажет, что он или она находится на неправильной стороне рынка. Трейдер, торгующий механической системой, рассчитывает цену защитного стоп-лосса, продиктованную системой. Это объясняется в главе 9. Если трейдер является строго графиком, полагаясь на диаграммы, чтобы принимать торговые решения, он или она должен заранее определить точный момент, когда торговля не идет желательным образом, используя методы, изложенные в Глава 3. Всегда заманчиво игнорировать риск, концентрируясь исключительно на вознаграждении, но трейдер не должен поддаваться этому искушению. В торговле фьючерсами нет никаких гарантий, и торговая стратегия, основанная на надежде, а не на реалистичности, может потерпеть неудачу. В главе 6 рассматриваются альтернативные стратегии контроля за нереализованными потерями.

 

Тема 6. УРАВНЕНИЕ РИСКА

Риск, связанный с торговлей, является продуктом допустимого долларового риска для каждого контракта, умноженного на количество контрактов на торгуемый товар. Общий торговый риск представляет собой совокупность рисков, связанных с торговлей, по всем товарам, торгуемым одновременно. Общая экспозиция должна быть сбалансирована по способности трейдера потерять и желание принять убыток. По сути, каждый трейдер сталкивается с следующим тождеством: общее воздействие на торговлю = готовность взять на себя риск, поддерживаемый способностью терять. Способность терять - это функция капитала, доступного для торговли: чем больше риск-капитал, тем выше вероятность потери. Однако на готовность принять на себя риск влияет уровень комфорта трейдера для поглощения «боли», связанной с потерями. Чрезвычайно не склонный к риску человек может не принять на себя какой-либо риск, даже если держат необходимые средства. С другой стороны, любовник риска может согласиться на риск, значительно превышающий доступные средства. В целях обсуждения в этой книге мы предположим, что готовность трейдера взять на себя риск поддерживается фондами на счете. Наш трейдер ожидает, что он не проиграет в торговле, но он или она готовы принять небольшую потерю, если кто-то станет неизбежным.

 

     

 

 

2018 © Форекс: управление капиталом, стратегии торговли фьючерсами для трейдеров

 

 

  Рейтинг@Mail.ru

  Яндекс.Метрика